Vadeli işlemlerde en sık yapılan hata, pozisyon büyüklüğünü kaldıraçtan başlatmaktır: "1,000 USDT teminat koyayım, 20x açayım." Bu hesap size pozisyonun büyüklüğünü verir ama stop çalışırsa ne kaybedeceğinizi vermez. Doğru sıra tersidir. Önce ne kadar kaybetmeyi kabul ettiğinize karar verirsiniz, sonra stop mesafesi büyüklüğü belirler, kaldıraç en sonda gelir ve sadece ne kadar teminat bağlayacağınızı değiştirir.
Üç sayı yeter
Pozisyon büyüklüğü için üç şey bilmeniz gerekir:
- Risk: stop çalışırsa kaybetmeyi kabul ettiğiniz tutar. Çoğu trader bunu hesabının sabit bir yüzdesi olarak koyar, örneğin 1%.
- Stop mesafesi: giriş fiyatınızla stop fiyatınız arasındaki fark.
- Komisyon: girerken ve stop'ta çıkarken ödeyeceğiniz komisyon. Zararla kapanan işlemde de ödersiniz.
Formül şu:
büyüklük = risk ÷ (|giriş − stop| + giriş × giriş komisyonu + stop × çıkış komisyonu)
Kaldıraç bu formülde yok. Olmaması gerekiyor.
Çalışılmış bir örnek
Hesabınızda 10,000 USDT var ve işlem başına 1% riske ediyorsunuz, yani 100 USDT. BTCUSDT'de 100,000'dan long açmak, stop'u 98,000'e koymak istiyorsunuz. Komisyon Binance USD-M vadeli işlemlerde standart taker oranı olan 0.05%, her iki yönde.
| Kalem | Nasıl hesaplanır | Tutar |
|---|---|---|
| Stop mesafesi | 100,000 − 98,000 | 2,000 USDT |
| Giriş komisyonu (birim başına) | 100,000 × 0.05% | 50 USDT |
| Stop'ta çıkış komisyonu (birim başına) | 98,000 × 0.05% | 49 USDT |
| Birim başına risk | 2,000 + 50 + 49 | 2,099 USDT |
| Pozisyon büyüklüğü | 100 ÷ 2,099 | 0.04764 BTC |
Pozisyonun değeri yaklaşık 4,764 USDT. Stop çalışırsa fiyattan 95.28, komisyondan 4.72 USDT kaybedersiniz; toplam 100 USDT.
Komisyonu unutup 100 ÷ 2,000 = 0.05 BTC açsaydınız, aynı stop size 104.95 USDT'ye mal olurdu. 5% fark küçük görünür, ama stop yaklaştıkça büyür. Stop 0.5% uzaktaysa komisyon zarara yaklaşık 20% ekler.
Kendi sayılarınızı ücretsiz pozisyon büyüklüğü hesaplayıcısında deneyebilirsiniz: giriş, stop, riske edeceğiniz tutar ve komisyon oranlarını girin, komisyonlar dahil büyüklüğü görün.
Kaldıraç neyi değiştirir
Aynı 0.04764 BTC'lik pozisyonu farklı kaldıraçlarla açtığınızı düşünün:
| Kaldıraç | Bağlanan teminat | Stop'ta zarar |
|---|---|---|
| 2x | 2,382 USDT | 100 USDT |
| 5x | 953 USDT | 100 USDT |
| 20x | 238 USDT | 100 USDT |
Zarar her satırda aynı. Kaldıraç sadece borsanın pozisyon için ne kadar teminat ayırdığını değiştiriyor. Düşük kaldıraç daha çok teminat bağlar ama hesabınızın geri kalanını riske atmaz; yüksek kaldıraç teminatı serbest bırakır ama zararı büyütmez.
Kaldıraçtan başlayan hesap ise zararı büyütür. 1,000 USDT teminatla 20x açarsanız pozisyonunuz 20,000 USDT olur. Aynı 2% uzaklıktaki stop size komisyon hariç 400 USDT kaybettirir, yani hesabınızın 4%'ü. Planladığınızın dört katı.
Fazla kaldıraç stop'u devre dışı bırakır
İzole marjinde pozisyonun arkasında sadece ona ayırdığınız teminat vardır. Teminat bitmeden borsa pozisyonu tasfiye eder, yani likidasyon olur. Kaldıraç yükseldikçe likidasyon fiyatı girişe yaklaşır.
Örnekte 50x kullanırsanız teminat yaklaşık 95 USDT olur ve fiyat 2% düştüğünde neredeyse tamamı gider. Binance bakım teminatını (maintenance margin) korumak için pozisyonu sıfıra inmeden kapattığından, likidasyon 98,000'deki stop'unuzdan önce gelir. Stop hiç çalışmaz, pozisyon likidasyonla kapanır ve likidasyon için ayrıca ücret ödersiniz.
Basit bir kural: izole marjinde likidasyon fiyatınız stop'unuzun rahatça ötesinde kalmalı. Borsanın emir ekranı likidasyon fiyatını gösterir; emri vermeden önce stop'unuzla karşılaştırın.
Planı günlüğe yazın
Pozisyon büyüklüğü bir plandır ve planın tutup tutmadığını sadece kayıt gösterir. Her işlemde planladığınız stop'u ve riski yazarsanız, sonucu R cinsinden okuyabilirsiniz: 100 USDT risk edip 250 USDT kazandığınız işlem 2.5R'dir. Stop'ta planladığınızdan fazla kaybettiğiniz işlemler de görünür hale gelir. Bunlar genelde komisyonu unuttuğunuz, kaymanın yediği ya da stop'u sonradan genişlettiğiniz işlemlerdir. R'nin nasıl okunduğu için R çarpanı yazısına bakın.
Binance vadeli işlemlerinizi ücretsiz bir Viktury günlüğüne bağlayın; her işlemin kâr/zararı gerçekte ödenen komisyonu ve funding'i içerir.
Viktury bununla ne yapıyor
Viktury'de bir Binance hesabı eklediğinizde işlemleriniz her gün senkronize olur. Anahtarda Enable Futures açıksa vadeli işlemleriniz ödedikleri komisyon ve funding ile birlikte gelir. Bir işleme planladığınız stop'u ve riski eklerseniz Viktury sonucu R olarak gösterir; bu R fiyat farkından değil, komisyon ve funding dahil gerçek kâr/zarardan hesaplanır.
Ücretsiz bir Viktury hesabı açın ve Binance anahtarınızı ekleyin.