Çoğu trader kapanan işlemlerini gözden geçirir. Girişe, çıkışa ve kâra bakar. Bakmadığı şey ise arada olanlardır ve asıl bilgi tam da o aradaki verinin içindedir.
Bunu iki sayı yakalar: MAE (Maximum Adverse Excursion, en kötü fiyat sapması) ve MFE (Maximum Favorable Excursion, en iyi fiyat sapması).
Tanımlar
MAE, işlemin açıkken gördüğü en derin drawdown'dur (sermaye düşüşü). BTC'de long'sanız ve fiyat dönüp kârla kapanmadan önce %1,2 düştüyse MAE'niz %1,2'dir (ya da R çarpanı olarak: 1R = %1 ise MAE'niz 1,2R'dir).
MFE, işlem açıkken ulaştığı en yüksek gerçekleşmemiş kazançtır. Aynı BTC pozisyonu siz +%2,5'te çıkmadan önce %4 yükseldiyse MFE'niz %4'tür (1R = %1 ise 4R).
Ne MAE ne de MFE kâr/zarar tablonuzda görünür. İşlemin tüm yolunu yeniden kurmak için bar içi veri, yani 1 dakikalık en yüksek ve en düşük fiyatlar gerekir. Çoğu trade günlüğü aracı bunları hesaplamaya hiç uğraşmaz. Bu bir eksikliktir, çünkü MAE ve MFE, kapanmış kâr/zararın veremeyeceği teşhisler koyar.
Neyi teşhis ederler
MAE ve MFE iki ayrı soruyu yanıtlar.
MAE'nin yanıtladığı soru: stop'larım doğru yerde mi?
Kazanan işlemlerinizin büyük bir kısmının MAE'si stop seviyenize yakınsa, yani fiyat dönmeden önce sizi neredeyse stop ettiyse, stop'unuz fazla dar demektir. Tutacak işlemlerden silkelenip atılıyorsunuz ve stop olmayanlar da kıl payı kurtulmuş işlemler.
Tersi de bir sorundur: MAE dağılımınız kazananların çoğunun aleyhinize neredeyse hiç gitmediğini gösteriyorsa (MAE, stop mesafenizin çok altındaysa), stop'larınızı daraltıp tutmayan işlemlerdeki zararınızı azaltabilirsiniz.
MFE'nin yanıtladığı soru: masada çok fazla para mı bırakıyorum?
Kazanan işlemlerinizin ortalama MFE'si 3R ama ortalama gerçekleşen kazancınız 1,4R ise sistematik olarak erken çıkıyorsunuz. Fiyat 3R'ye gitmiş, siz 1,4R almışsınız. Aradaki 1,6R'lik fark piyasanın değil, hedefin ya da işlem yönetiminin sorunudur.
Benzer şekilde, kaybeden işlemlerinizin MFE'si yüksekse (dönmeden önce lehinize gittilerse), bunlar kısmi bir çıkışla kârda kapatılabilecek işlemlerdir. Bir noktada 1R kârdayken hepsini stop'unuza kadar tuttuysanız, dolar bazındaki kâr/zararın tek başına size göstermeyeceği bir işlem yönetimi sorununuz var demektir.
Dağılım grafiğini okumak
En işe yarayan görselleştirme, bir eksende MAE, diğer eksende nihai kâr/zarar (R cinsinden) olan ve kazananlarla kaybedenlerin farklı renklerle gösterildiği bir dağılım (scatter) grafiğidir.
Aradığınız şeyler:
Kazananlar düşük MAE'de kümelenir. Kârlı işlemlerin çoğunun kâra geçmeden önce aleyhinize derin bir şekilde gitmesi gerekmemeli. Kazananlar MAE aralığının tamamına dağılmışsa (bazıları aleyhinize 0,2R gitmiş, bazıları 0,9R), girişleriniz tutarlı değildir. Bazı girişler iyi zamanlanmış, bazıları özensiz.
Kaybedenler 1R MAE'de durmalı. MAE'si 1,8R ya da 2,3R olan kaybedenler görüyorsanız, bunlar stop'unuzu kaydırdığınız ya da stop'un ötesinde tuttuğunuz işlemlerdir. MAE dağılım grafiği stop kaydırmayı görünür kılar.
MAE ile stop çizgisi arasındaki boşluk size payınızı söyler. Stop'ları girişin 1R altına koyuyorsanız ama en iyi kazananlarınız lehinize koşmadan önce en fazla 0,4R MAE görüyorsa, 0,6R'lik kullanılmayan bir stop payınız var. Bu stop'u daraltabilirsiniz; böylece kazananlarınızın neredeyse tamamını korurken tutmayan işlemlerdeki zararı küçültürsünüz.
Stop yerleşimini veriyle ayarlamak
Pratik adım şu. En çok işlem yaptığınız kurulumdaki son 40 işlemi alın. Her işlem için MAE'yi hesaplayın. Sonra şunu sorun: hangi stop seviyesi kazananlarımın %X'ini korurdu?
Somut bir örnek. ETH perp'te destek kırılımı ve yeniden test stratejisi uyguluyorsunuz. Mevcut stop'unuz girişin 1,0R altında. Tamamlanmış 40 işlemin MAE'sine baktığınızda:
- 34 kazanan: MAE dağılımı 0,0R ile 0,9R arasında, kazananların %90'ının MAE'si ≤ 0,6R
- 6 kaybeden: hepsi −1,0R'de stop oldu (stop'larınıza sadıksınız)
Bu size şunu söyler: stop'unuzu −1,0R'den −0,6R'ye çekseydiniz kazananlarınızın %90'ını korurdunuz (MAE'si ≤ 0,6R olanlar yine hayatta kalırdı). Dönmeden önce −0,6R ile −0,9R arasına inen %10'luk kazananları kaybederdiniz.
Bu ödünleşim rakamlara nasıl yansıyor?
Mevcut stop −1,0R'de:
Kazananlar: 34 × ort. 2,4R = +81,6R
Kaybedenler: 6 × 1,0R = −6,0R
Net: 40 işlemde +75,6R
Daha dar stop −0,6R'de:
Korunan kazananlar: 31 (MAE'si 0,6–0,9R olan 3'ü kaybedildi)
Kazananlar: 31 × ort. 2,4R = +74,4R
Kaybedenler: 6 + 3 = 9 × 0,6R = −5,4R
Net: 40 işlemde +69,0R
Bu örnekte stop'u daraltmak işe yaramıyor. Fazladan stop olan kazananlarda 6,6R kaybediyorsunuz. Ama kazanma oranınız daha düşük olsaydı ve kaybedenleriniz daha büyük olsaydı hesap değişirdi. Mesele şu: bu, hisle değil veriyle verebileceğiniz bir karardır.
MFE aynı mantığı tersinden uygular. MFE verileriniz ortalama kazananınızın geri çekilmeden önce 4,5R'ye ulaştığını gösteriyorsa ama siz 2R'de çıkıyorsanız, 3R'de kademeli kısmi çıkış yapıp bir kısmını koşmaya bırakmayı (runner) test edebilirsiniz. Bunun beklenen değeri artırıp artırmadığı, o runner'ların MFE'lerini koruyup korumadığına bağlıdır ve bunu yalnızca sizin verileriniz gösterir.
Viktury MAE ve MFE'yi nasıl hesaplar
Bir işlemin yolunu yeniden kurmak için işlemin açık kaldığı her dakikanın 1 dakikalık en yüksek ve en düşük fiyatı gerekir. Kapanmış bir işlemi Viktury'de açtığınızda, uygulama o işlemin zaman aralığına ait 1 dakikalık mumları çeker ve şunları hesaplar:
- MAE: giriş ile çıkış arasında aleyhinize olan en kötü hareket; her dakika için 1 dakikalık en düşük (long'larda) ya da en yüksek (short'larda) fiyat kullanılır
- MFE: lehinize olan en iyi hareket; 1 dakikalık en yüksek (long'larda) ya da en düşük (short'larda) fiyat kullanılır
İkisi de işlemin üzerinde yüzde ve dolar tutarı olarak görünür, yanında da en iyi hareketin ne kadarını gerçekten cebinize koyduğunuz yer alır. R cinsinden görmek isterseniz stop mesafenize bölün.
Viktury dağılım grafiğini henüz sizin yerinize çizmiyor. Şimdilik tek bir kurulumdaki işlemlerin MAE ve MFE değerlerini okuyup grafiği kendiniz çizin ya da işlemlere tek tek göz atın.
Birden fazla kısmi giriş ve çıkışı olan açılıştan kapanışa tam işlemlerde MAE ve MFE, ilk girişten başlayıp son çıkışa kadar ortalama giriş fiyatına göre ölçülür. Hesaplama için işlem yaptığınız piyasanın mum verisi gerekir, bu yüzden yalnızca Viktury'nin o borsa için bir mum kaynağı olduğu yerlerde görünürler.
Bu metrikler tek bir kurulumda 30–40 işlemden sonra en faydalı hale gelir. Ondan önce örneklem, stop yerleşimi hakkında sonuç çıkarmak için fazla küçüktür.
MAE ve MFE hangi işlemlere girmeniz gerektiğini değil, girdiğiniz işlemlerin girişten sonra iyi yönetilip yönetilmediğini söyler. R çarpanı takibi ile birlikte avantajınızın (edge) nerede eridiğinin tam resmini verirler.
Binance perp trader'ları: senkronizasyon yöntemi ve Viktury'de hangi kontrat türlerinin 1 dakikalık mum verisini desteklediğiyle ilgili ayrıntılar için Binance borsa sayfasına bakın.
Ücretsiz bir Viktury hesabı açın ve ilk işlem grubunuzu içe aktardıktan sonra kendi MAE/MFE dağılım grafiğinizi görün.